SECTION 2. CHANGES

SECTION 3. 2008 ADJUSTED ITEMS

Code Section

.01 Tax Rate Tables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1(a)–(e)

.02 Unearned Income of Minor Children Taxed as if Parent’s Income (“Kiddie Tax”) . . . . . . . . . . . . . . . . 1(g)

.03 Adoption Credit. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23

.04 Child Tax Credit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24

.05 Hope and Lifetime Learning Credits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25A

.06 Elective Deferrals and IRA Contributions by Certain Individuals. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25B

.07 Earned Income Credit. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32

.08 Low-Income Housing Credit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42(h)

.09 Alternative Minimum Tax Exemption for a Child Subject to the “Kiddie Tax” . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59(j)

.10 Transportation Mainline Pipeline Construction Industry Optional Expense Substantiation Rules for Payments to Employees under Accountable Plans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62(c)

.11 Standard Deduction. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63

.12 Overall Limitation on Itemized Deductions. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68

.13 Qualified Transportation Fringe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 132(f)

.14 Income from United States Savings Bonds for Taxpayers Who Pay Qualified Higher Education Expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 135

.15 Adoption Assistance Programs. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 137

.16 Private Activity Bonds Volume Cap . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 146(d)

.17 General Arbitrage Rebate Rules. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 148(f)

.18 Safe Harbor Rules for Broker Commissions on Guaranteed Investment Contracts or Investments Purchased for a Yield Restricted Defeasance Escrow. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 148

.19 Personal Exemption . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 151

.20 Election to Expense Certain Depreciable Assets. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 179

.21 Eligible Long-Term Care Premiums . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 213(d)(10)

.22 Retirement Savings. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 219

.23 Medical Savings Accounts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 220

.24 Interest on Education Loans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 221

.25 Roth IRAs. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 408A

.26 Treatment of Dues Paid to Agricultural or Horticultural Organizations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 512(d)

.27 Insubstantial Benefit Limitations for Contributions Associated with Charitable Fund-Raising Campaigns . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 513(h)

2007–45 I.R.B. 970 November 5, 2007

.28 Funeral Trusts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 685

.29 Expatriation to Avoid Tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 877

.30 Foreign Earned Income Exclusion. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 911

.31 Valuation of Qualified Real Property in Decedent’s Gross Estate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2032A

.32 Annual Exclusion for Gifts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2503 & 2523

.33 Tax on Arrow Shafts. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4161

.34 Reporting Exception for Certain Exempt Organizations with Nondeductible Lobbying Expenditures. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6033(e)(3)

.35 Notice of Large Gifts Received from Foreign Persons . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6039F

.36 Persons Against Whom a Federal Tax Lien Is Not Valid. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6323

.37 Property Exempt from Levy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6334

.38 Interest on a Certain Portion of the Estate Tax Payable in Installments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6601(j)

.39 Attorney Fee Awards . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7430

.40 Periodic Payments Received under Qualified Long-Term Care Insurance Contracts or under Certain Life Insurance Contracts. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7702B(d)