ARTICLE 34 — U.S. Income Tax Treaty

Termination

This Convention shall remain in force indefinitely. However, either Contracting State may terminate the Convention by giving notice of termination through diplomatic channels at least six months before the end of any calender year after the expiration of a period of five years from the date on which the Convention enters into force. In such event, the Convention shall cease to have effect:

(a) in respect of taxes withheld at source on dividends, interest, and royalties and the U.S. excise tax on insurance premiums paid to foreign insurers, for amounts paid or credited on or after the first day of January next following the expiration of the six-month period;

(b) in respect of other taxes on income, for taxable periods beginning on or after the first day of January next following the expiration of the six-month period; and

(c) in respect of taxes not described in subparagraph (a) or (b), for taxes on taxable events occurring on or after the first day of January of the year following the expiration of the six-month period.

DONE at Paris, this 31 ^st day of August, 1994, in duplicate, in the English and French languages, both texts being equally authentic.

FOR THE GOVERNMENT OF THE FOR THE GOVERNMENT OF UNITED STATES OF AMERICA FRENCH REPUBLIC

(s) Pamela Harriman (s) Nicolas Sarkozy

NOTES OF EXCHANGE

DEPARTMENT OF STATE WASHINGTON

Excellency:

I have the honor to refer to the Income Tax Convention between the United States and France, signed today.

During the course of discussions leading to the development of the Convention, the United States and French delegations agreed that nothing in paragraph 5 of Article 11 (Interest) shall be understood to prevent or limit the application by a Contracting State of its internal law, or of its income tax treaty with a third State, with respect to interest paid by a permanent establishment

located in that Contracting State. The provisions of internal law referred to in the preceding sentence are, in the case of the United States, those provisions of the Internal Revenue Code that impose a tax on interest described in section 884(f)(1)(A) of such Code, and in the case of France articles 119 bis and 125 A of the code général des impôts.

The United States and French delegations further agreed that the term "business property," as used in paragraph 3 of Article 13 (Capital Gains) and paragraph 3 of Article 23 (Capital), has a narrower meaning in some cases than does the term "assets," as used in paragraph 2 of Article 13 and paragraph 1 of Article 23, not withstanding that the single French term “actif” is used throughout.

If this is in accord with your understanding, I would appreciate a confirmation from you to this effect. If so, this understanding and your reply agreeing to its terms shall constitute an integral part of the Convention.

Accept, Excellency, the renewed assurances of my highest consideration.

(s) Pamela Harriman Embassy of the United States of America, Paris, 31 ^st August 1994

RÉPUBLIQUE FRANÇAISE MINISTÈRE DU BUDGET

LE MINISTRE

Madame l'Ambassadeur,

J'ai l'honneur d'accuser réception de votre lettre de ce jour dont le texte est le suivant:

“Monsieur le Ministre,

J'ai l'honneur de me référer à Convention fiscale, signée ce jour, entre la France et les EtatsUnis.

Au cours des discussions qui ont abouti à la mise au point de cette Convention, les délégations de la France et des Etats-Unis sont convenues que rien dans le paragraphe 5 de son article 11 (Intérêts) ne peut être interprété comme empêchant ou limitant l'application par un Etat contractant de sa législation interne ou de sa convention fiscale avec un Etat tiers, en ce qui concerne les intérêts payés par un établissement stable situé dans cet Etat contractant à un résident d'un Etat tiers.

Les dispositions de la législation interne auxquelles se réfère la phrase précédente sont, dans le cas des Etats-Unis, les dispositions de l'‘Internal Revenue Code’ relatives à l'imposition des intérêts définie à la section 884 (f)(1)(A) de ce code, et, dans le cas de la France, les articles 119 bis et 125 A du code général des impôts.

Les délégations des Etats-Unis et de la France sont convenues en outre que l'expression ‘business property’ employée au paragraphe 3 de l'article 13 (Gains en capital) et au paragraphe 3 de l'article 23 (Fortune) peut avoir un sens plus étroit que le terme ‘assets’ employé au paragraphe 2 de l'article 13 et au paragraphe 1 de l'article 23, bien que le terme français ‘actif’ soit utilisé dans tous les cas.

Je vous serais obligé de me confirmer que ce qui précède recueille votre agrément. Dans l'affirmative, cette lettre et votre réponse constitueront l'accord de nos deux Gouvernements sur ce point, accord qui fera partie intégrante de la Convention."

J'ai l'honneur de vous confirmer l'accord de mon Gouvernement sur ce qui précède.

Paris, le 31 août 1994

RÉPUBLIQUE FRANÇAISE MINISTÈRE DU BUDGET

LE MINISTRE

Madame l'Ambassadeur,

Me référent à la Convention fiscale, signée ce jour, entre la France et les Etats-Unis, je souhaite, d'ordre de mon Gouvernement, vous proposer une position commune sur les deux points suivants.

En ce qui concerne le iv) du b) du paragraphe 2 de l’article 4 (Résident), dans la mesure où les associés ou membres d’une société de personnes, d’un groupement d’intérêt économique ou d’un groupement européen d’intérêt économique constitué en France, qui a son siège de direction effective en France et qui n’y est pas soumis à l’impôt sur les sociétés, sont des résidents d’un Etat tiers, l’assujettissement à l’impôt des Etats-Unis dans le cas de cette société de personnes ou de ce groupement est déterminé conformément à la convention fiscale en matière d’impôts sur le revenu, s’il en existe une, entre les Etats-Unis et cet Etat tiers, étant précisé que la société de personnes ou le groupement est traité comme un “partnership” aux fins de l’impôt des Etats-Unis pour l’octroi des avantages de cette convention avec l’Etat tiers.

En ce qui concerne l'application de l'article 8 (Navigation maritime et aérienne), nonobstant l'article 2 selon lequel la Convention ne s'applique qu'aux impôts nationaux des deux Etats, la France accepte que les entreprises des Etats-Unis qui exploitent des navires ou des aéronef en trafic international soient dégrevées d'office de la taxe professionnelle due en France à raison de cette exploitation, à condition que les entreprises de France qui exploitent des navires ou des aéronefs en trafic international ne soient pas soumises aux Etats-Unis, à raison de cette exploitation, aux impôts des Etats membres sur le revenu. Je vous serais obligé de me confirmer que ce qui précède recueille l'agrément de votre Gouvernement. Dans l'affirmative, la présente lettre et votre réponse constitueront l'accord de nos deux Gouvernements sur ces points, accord qui fera partie intégrante de la Convention.

Paris, le 31 août 1994

DEPARTMENT OF STATE

WASHINGTON

Excellency:

I have the honor to acknowledge receipt of your Note of today’s date which reads as follows:

"In connection with the Income Tax Convention between France and the United States, signed today, I should like, on behalf of my Government, to propose to you a common position with respect to the two following points.

With respect to the provisions of subparagraph 2 (b) (iv) of Article 4 (Resident), to the extent that the members of a "société de personnes," a "groupement d'intérêt économique" (economic interest group) or a "groupement européen d'intérêt économique" (European economic interest group) that is constituted in France and has its place of effective management in France and that is not subject to company tax therein are residents of a third State, the U.S. income tax liability in the case of such "société de personnes" or group shall be determined under the U.S. Income Tax Convention, if any, with that third State, it being understood that such "société de personnes" or group shall be treated as a partnership for the purposes of U.S. tax benefits under that Convention.

With respect to the application of Article 8 (Shipping and Air Transport), notwithstanding Article 2, under which the Convention applies only to taxes imposed by the national governments, France agrees that enterprises of the United States that operate ships or aircraft in international traffic shall be automatically relieved from the "taxe professionnelle" in France in respect of such operations, provided that enterprises of. France that operate ships or aircraft in international traffic are not subject to state income taxes in the United States in respect of such operations.

I have the honor to confirm the agreement of my Government on the preceding points.

Accept, Excellency, the renewed assurances of my highest consideration.

(s) Pamela Harriman Embassy of the United States of America, Paris,

31 August 1994