SEC. 4. EFFECT ON OTHER

REVENUE PROCEDURES

Rev. Proc. 95–3 is amplified.

26 CFR 601.201: Rulings and determination letters. (Also Part I, § 412.)

Rev. Proc. 95–51

TABLE OF CONTENTS

SECTION 1. PURPOSE AND SCOPE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 431

SECTION 2. BACKGROUND. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 432

SECTION 3. APPROVAL FOR SPECIFIED CHANGES. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 432 .01 Approval 1 — Unit Credit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 432 .02 Approval 2 — Level percent of compensation aggregate method . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 434 .03 Approval 3 — Level dollar aggregate method . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 434 .04 Approval 4 — Level percent of compensation individual aggregate method. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 434 .05 Approval 5 — Level dollar individual aggregate method . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 435 .06 Approval 6 — Level percent of compensation frozen initial liability method . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 435 .07 Approval 7 — Level dollar frozen initial liability method. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 435 .08 Approval 8 — Level percent of compensation individual entry age normal method. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 436 .09 Approval 9 — Level dollar individual entry age normal method . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 436 .10 Approval 10 — Asset valuation method change to fair market value . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 436 .11 Approval 11 — Asset valuation method change to average market value without phase-in . . . . . . . . . . . . . . . 436 .12 Approval 12 — Asset valuation method change to average market value with phase-in . . . . . . . . . . . . . . . . . . 436 .13 Approval 13 — Valuation date change to first day of plan year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 436 .14 Approval 14 — Change in method for valuing ancillary benefits. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 437

SECTION 4. SPECIAL APPROVALS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 437 .01 Approval to anticipate scheduled benefit increases . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 437 .02 Approvals to remedy unreasonable allocation of costs. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 437 .03 Approval for change in funding method for fully funded terminated plans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 437 .04 Approval for takeover plans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 437

SECTION 5. GENERAL RULES RELATING TO FUNDING METHODS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 438 .01 Amortization bases . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 438 .02 Consistent compensation limitation in normal cost determination . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 438 .03 Consistent compensation inclusion in normal cost determination . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 438

SECTION 6. RESTRICTIONS UNDER REVENUE PROCEDURE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 438 .01 General restrictions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 438 (1) Schedule B filed. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 438 (2) Administrator approval . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 438 (3) Waiver/amortization period extension . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 438 (4) Plans under examination . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 438 (5) Terminated plans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 438 (6) Non-applicability if shortfall method is discontinued. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 438 .02 Additional restrictions for approvals in section 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 438 (1) Non-applicability for reversion cases . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 438 (2) Non-applicability for plans using universal life insurance products . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 439 (3) Four-year limitation on changes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 439 (4) Non-applicability when liabilities adjusted for assets. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 439 (5) Non-applicability if benefit accruals are frozen under the plan. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 439 (6) Non-applicability if negative normal cost or negative unfunded liability results from the change . . . . . . . 439 (7) Non-applicability if change in method is being made pursuant to a spin-off or merger . . . . . . . . . . . . . . . 439

SECTION 7. EFFECTIVE DATE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 439