Rev. Proc. 2022-14

LIST OF AUTOMATIC CHANGES. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 507

SECTION 1. GROSS INCOME (§ 61) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 507 .01 Up-front Payments for Network Upgrades received by Utilities. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 507

SECTION 2. COMMODITY CREDIT LOANS (§ 77). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 507 .01 Treating amounts received as loans. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 507

SECTION 3. TRADE OR BUSINESS EXPENSES (§ 162). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 508 .01 Advances made by a lawyer on behalf of clients. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 508 .02 ISO 9000 Costs. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 508 .03 Restaurant or tavern smallwares packages. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 508 .04 Timber grower fertilization costs. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 509 .05 Materials and supplies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 509 .06 Repair and maintenance costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 509 .07 Wireline network asset maintenance allowance and units of property methods of accounting under

Rev. Proc. 2011-27. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 509 .08 Wireless network asset maintenance allowance and units of property methods of accounting under

Rev. Proc. 2011-28. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 509 .09 Method of accounting under Rev. Proc. 2011-43 for taxpayers in the business of transporting, delivering,

or selling electricity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 510 .10 Method of accounting under Rev. Proc. 2013-24 for taxpayers in the business of generating steam or

electric power.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 510 .11 Cable network asset capitalization methods of accounting under Rev. Proc. 2015-12. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 511

SECTION 4. BAD DEBTS (§ 166). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 512 .01 Change from reserve method to specific charge-off method. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 512 .02 Conformity election by bank after previous election automatically revoked. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 512

SECTION 5. INTEREST EXPENSE (§ 163) AND AMORTIZABLE BOND PREMIUM (§ 171). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 513 .01 Revocation of § 171(c) election. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 513 .02 Change to comply with § 163(e)(3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 514

SECTION 6. DEPRECIATION OR AMORTIZATION (§ 56(a)(1), 167, 168, 197, 280F(a), or 1502, OR

FORMER § 56(g)(4)(A), 168, 1400I, 1400L, or 1400N(d)) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 515 .01 Impermissible to permissible method of accounting for depreciation or amortization. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 515 .02 Permissible to permissible method of accounting for depreciation. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 524 .03 Sale, lease, or financing transactions. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 528 .04 Change in general asset account treatment due to a change in the use of MACRS property. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .529 .05 Change in method of accounting for depreciation due to a change in the use of MACRS property. . . . . . . . . . . . . . . . 531 .06 Depreciation of qualified non-personal use vans and light trucks. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 533 .07 Impermissible to permissible method of accounting for depreciation or amortization for disposed depreciable

or amortizable property . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 534 .08 Tenant construction allowances. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 537 .09 Safe harbor method of accounting for determining the depreciation of certain tangible assets used by wireless

telecommunications carriers under Rev. Proc. 2011-22. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 538

February 14, 2022 502 Bulletin No. 2022–7

.10 Partial dispositions of tangible depreciable assets to which the IRS’s adjustment pertains (§ 168; § 1.168(i)-8). . . . . . 539 .11 Depreciation of leasehold improvements (§§ 167, 168, and 197; § 1.167(a)-4). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 541 .12 Permissible to permissible method of accounting for depreciation of MACRS property (§ 168; §§ 1.168(i)-1,

1.168(i)-7, and 1.168(i)-8). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 543 .13 Disposition of a building or structural component (§ 168; § 1.168(i)-8). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 548 .14 Dispositions of tangible depreciable assets (other than a building or its structural components)

(§ 168; § 1.168(i)-8). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 555 .15 Dispositions of tangible depreciable assets in a general asset account (§ 168(i)(4); § 1.168(i)-1). . . . . . . . . . . . . . . . . 560 .16 Summary of certain changes in methods of accounting related to dispositions of MACRS property. . . . . . . . . . . . . . . 564 .17 Depreciation of fiber optic transfer node and fiber optic cable used by a cable system operator (§§ 167 and 168). . . . 566 .18 Late elections or revocation of elections under § 168(k)(5), (7), and (10). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .567 .19 Qualified improvement property placed in service after December 31, 2017 (§ 168). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 568 .20 Certain late elections under §§ 168 and 1502 or revocation of certain elections under § 168 (§ 168(g)(7),

(k)(5), (k)(7), and (k)(10); §§ 1.168(k)-2 and 1.1502-68). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 570 .21 Change in depreciation as a result of applying the additional first year depreciation regulations (§ 168(k);

§§ 1.168(k)-2 and 1.1502-68). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 572 .22 Depreciation of tangible property under § 168(g) by controlled foreign corporations.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 575

SECTION 7. RESEARCH AND EXPERIMENTAL EXPENDITURES (§ 174). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 578 .01 Changes to a different method or different amortization period . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 578

SECTION 8. ELECTIVE EXPENSING PROVISIONS (§ 179D) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 580 .01 Deduction for Energy Efficient Commercial Buildings (§ 179D). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 580

SECTION 9. COMPUTER SOFTWARE EXPENDITURES (§§ 162, 167, and 197). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .581 .01 Computer software expenditures. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 581

SECTION 10. START-UP EXPENDITURES AND ORGANIZATIONAL FEES (§§ 195, 248 AND 709). . . . . . . . . . . . . . . . . . . 582 .01 Start-up expenditures. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 582 .02 Organizational expenditures under § 248. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 583 .03 Organization fees under § 709. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 584

SECTION 11. CAPITAL EXPENDITURES (§ 263). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 585 .01 Package design costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 585 .02 Line pack gas or cushion gas. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 586 .03 Removal costs. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 586 .04 Distributor commissions. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 587 .05 Intangibles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 588 .06 Rotable spare parts safe harbor method.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 588 .07 Repairable and reusable spare parts. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 589 .08 Tangible property. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 591 .09 Railroad track structure expenditures. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 596 .10 Remodel-refresh safe harbor method. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 596

SECTION 12. UNIFORM CAPITALIZATION (UNICAP) METHODS (§ 263A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 600 .01 Certain uniform capitalization (UNICAP) methods used by resellers and reseller-producers. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 600 .02 Certain uniform capitalization (UNICAP) methods used by producers and reseller-producers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 606 .03 Impact fees. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 610 .04 Change to capitalizing environmental remediation costs under § 263A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 610 .05 Change in allocating environmental remediation costs under § 263A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 610 .06 Safe harbor methods under § 263A for certain dealerships of motor vehicles. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 611 .07 Change to not apply § 263A to one or more plants removed from the list of plants that have a preproductive

period in excess of 2 years.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 612 .08 Change to a reasonable allocation method described in § 1.263A-1(f)(4) for self-constructed assets . . . . . . . . . . . . . . 612 .09 Real property acquired through foreclosure. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 613 . 10 Sales-Based Royalties . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 614 .11 Treatment of Sales-Based Vendor Chargebacks under a Simplified Method. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 615

Bulletin No. 2022–7 503 February 14, 2022

.12 U.S. ratio method. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 615 .13 Depletion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 618 .14 Interest capitalization. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 619 .15 Change to not apply § 263A to replanting costs for lost or damaged citrus plants pursuant to § 263A(d)(2)(C). . . . . . 620 .16 Small business taxpayer exception from requirement to capitalize costs under § 263A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 621 .17 Recharacterizing costs under the simplified resale method, simplified production method, or the modified

simplified production method. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 622 .18 Revocation of a historic absorption ratio election. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 624 .19 Late revocation of elections under § 263A(d)(3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 625

SECTION 13. LOSSES, EXPENSES AND INTEREST WITH RESPECT TO TRANSACTIONS BETWEEN

RELATED TAXPAYERS (§ 267). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 626 .01 Change to comply with § 267. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 626

SECTION 14. DEFERRED COMPENSATION (§ 404). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 626 .01 Deferred compensation. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 626 .02 Grace period contributions. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 627

SECTION 15. METHODS OF ACCOUNTING (§ 446). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 628 .01 Change in overall method from the cash method to an accrual method. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .628 .02 Multi-year insurance policies for multi-year service warranty contracts. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 634 .03 Nonaccrual-experience method. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 635 .04 Interest accruals on short-term consumer loans—Rule of 78’s method. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 636 .05 Film producer’s treatment of certain creative property costs. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 637 .06 Deduction of incentive payments to health care providers. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .637 .07 Change by bank for uncollected interest.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 638 .08 Change from the cash method to an accrual method for specific items. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 639 .09 Multi-year service warranty contracts. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 640 .10 Overall cash method for specified transportation industry taxpayers. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .641 .11 Change to overall cash/hybrid method for certain banks. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 643 .12 Change to overall cash method for farmers. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 645 .13 Nonshareholder contributions to capital under § 118. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 646 .14 Debt issuance costs. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 647 .15 Transfers of interties under the safe harbor described in Notice 2016-36 (§ 118). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 647 .16 Change to or from the net asset value (NAV) method.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 648 .17 Small business taxpayer changing to overall cash method, or to a method of accounting in which a small

business taxpayer uses an accrual method for purchases and sales of inventories and uses the cash method for computing all other items of income and expense. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 650

SECTION 16. TAXABLE YEAR OF INCLUSION (§ 451). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 652 .01 Accrual of interest on nonperforming loans. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 652 .02 Advance rentals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 653 .03 State or local income or franchise tax refunds. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 653 .04 Capital Cost Reduction Payments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 654 .05 Credit card annual fees. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 654 .06 Advance payments. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 654 .07 Retainages. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 655 .08 Change in applicable financial statements (AFS) for purposes of applying certain revenue recognition

methods of accounting.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 656 .09 Changes in the timing of recognition of income due to the New Standards . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 661 .10 Changes in the timing of income recognition under § 451(b) and (c). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 663

SECTION 17. OBLIGATIONS ISSUED AT DISCOUNT (§ 454). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 677 .01 Series E, EE or I U.S. savings bonds. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 677

February 14, 2022 504 Bulletin No. 2022–7

SECTION 18. PREPAID SUBSCRIPTION INCOME (§ 455). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 678 .01 Prepaid subscription income. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 678

SECTION 19. SPECIAL RULES FOR LONG-TERM CONTRACTS (§ 460). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 679 .01 Small business taxpayer exceptions from requirement to account for certain long-term contracts under § 460

or to capitalize costs under § 263A for certain home construction contracts. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 679

SECTION 20. TAXABLE YEAR INCURRED (§ 461). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .681 .01 Timing of incurring liabilities for employee compensation. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 681 (1) Self-insured employee medical benefits. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 681 (2) Bonuses. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 682 (3) Vacation pay, sick pay, and severance pay. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 682 (4) Commissions. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 683 .02 Timing of incurring liabilities for real property taxes, personal property taxes, state income taxes, and

state franchise taxes. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 684 .03 Timing of incurring liabilities under a workers’ compensation act, tort, breach of contract, or violation of law. . . . . . 685 .04 Timing of incurring certain liabilities for payroll taxes. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 686 .05 Cooperative advertising. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 687 .06 Timing of incurring certain liabilities for services or insurance. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .688 .07 Rebates and allowances. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 688 .08 Ratable accrual of real property taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 688 .09 California Franchise Taxes. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 689 .10 Gift cards issued as a refund for returned goods . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 689 .11 Timing of incurring liabilities under the recurring item exception to the economic performance rules. . . . . . . . . . . . . 690 .12 Economic performance safe harbor for ratable service contracts. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .690 .13 Timing of incurring inventory costs. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 691

SECTION 21. RENT (§ 467). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 692 .01 Change from an improper method of inclusion of rental income or expense to inclusion in accordance with

the rent allocation. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 692

SECTION 22. INVENTORIES (§ 471). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 693 .01 Cash discounts. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 693 .02 Estimating inventory “shrinkage” . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 694 .03 Qualifying volume-related trade discounts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 695 .04 Impermissible methods of identification and valuation of inventories.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 695 .05 Core Alternative Valuation Method. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 697 .06 Replacement cost for automobile dealers’ parts inventory. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 698 .07 Replacement cost for heavy equipment dealers’ parts inventory. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 698 .08 Rotable spare parts. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 699 .09 Advance Trade Discount Method. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 699 .10 Permissible methods of identification and valuation of inventories.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 700 .11 Change in the official used vehicle guide utilized in valuing used vehicles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 701 .12 Invoiced advertising association costs for new vehicle retail dealerships. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 702 .13 Rolling-average method of accounting for inventories. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 702 . 14 Sales-Based Vendor Chargebacks. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .703 .15 Certain changes to the cost complement of the retail inventory method. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 703 . 16 Certain changes within the retail inventory method. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 704 .17 Change from currently deducting inventories to permissible methods of identification and valuation

of inventories.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 705 .18 Small business taxpayer § 471(c) inventory methods.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 706 .19 Changes within a § 471(c) inventory method.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 709 .20 Change from a small business taxpayer § 471(c) inventory method to an inventory method under § 471(a).. . . . . . . . 711

SECTION 23. LAST-IN, FIRST-OUT (LIFO) INVENTORIES (§ 472). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 712 .01 Change from the LIFO inventory method. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 712 .02 Determining current-year cost under the LIFO inventory method. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 714

Bulletin No. 2022–7 505 February 14, 2022

.03 Alternative LIFO inventory method for retail automobile dealers. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 715 .04 Used vehicle alternative LIFO method. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 716 .05 Determining the cost of used vehicles purchased or taken as a trade-in. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 718 .06 Change to the inventory price index computation (IPIC) method. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 718 .07 Changes within the inventory price index computation (IPIC) method. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 720 .08 Changes to the Vehicle-Pool Method. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 721 .09 Changes within the used vehicle alternative LIFO method. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 722 .10 Changes to dollar-value pools of manufacturers. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 722

SECTION 24. MARK-TO-MARKET ACCOUNTING METHOD (Including § 475). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 723 .01 Commodities dealers, securities traders, and commodities traders electing to use the mark-to-market

method of accounting under § 475(e) or (f). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 723 .02 Taxpayers requesting to change their method of accounting from the mark-to-market method of accounting

described in § 475 to a realization method. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 724

SECTION 25. BANK RESERVES FOR BAD DEBTS (§ 585). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 726 .01 Changing from the § 585 reserve method to the § 166 specific charge-off method. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 726

SECTION 26. INSURANCE COMPANIES (§§ 807, 816, 832, 833). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 728 .01 Safe harbor method of accounting for premium acquisition expenses. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 728 .02 Certain changes in method of accounting for organizations to which § 833 applies. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 729 .03 Change in qualification as life/nonlife insurance company under § 816. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 730 .04 Changes in basis of computing reserves under § 807(f). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 730

SECTION 27. DISCOUNTED UNPAID LOSSES (§ 846). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 734 .01 Composite method for discounting unpaid losses. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 734

SECTION 28. REAL ESTATE MORTGAGE INVESTMENT CONDUIT (REMIC) (§§ 860A-860G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 734 .01 REMIC Inducement Fees. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 734

SECTION 29. FUNCTIONAL CURRENCY (§ 985). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 735 .01 Change in functional currency. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 735

SECTION 30. ORIGINAL ISSUE DISCOUNT (§§ 1272, 1273). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 735 .01 De minimis original issue discount (OID). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 735 .02 Proportional method of accounting for OID on a pool of credit card receivables. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 736

SECTION 31. MARKET DISCOUNT BONDS (§ 1278). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 737 .01 Revocation of § 1278(b) election. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 737

SECTION 32. SHORT-TERM OBLIGATIONS (§ 1281). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 738 .01 Interest income on short-term obligations. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 738 .02 Stated interest on short-term loans of cash method banks. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 739

EFFECTIVE DATE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 739

EFFECT ON OTHER DOCUMENTS. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 742

PAPERWORK REDUCTION ACT. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 743

SIGNIFICANT CHANGES. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 744

DRAFTING INFORMATION. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 747

LIST OF AUTOMATIC CHANGES CONTACT LIST. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 748

February 14, 2022 506 Bulletin No. 2022–7

This revenue procedure provides the List of Automatic Changes to which the automatic change procedures in Rev. Proc. 2015-13, 2015-5 I.R.B. 419, as clarified and modified by Rev. Proc. 2015-33, 2015-24 I.R.B. 1067, and as modified by Rev. Proc. 2021-34, 2021-35 I.R.B. 337, by Rev. Proc. 2021-26, 2021-22 I.R.B. 1163, by Rev. Proc. 2017-59, 2017-48 I.R.B. 543, and by section 17.02(b) and (c) of Rev. Proc. 2016-1, 2016-1 I.R.B. 1, apply. The definitions in section 3 of Rev. Proc. 2015-13 apply to this revenue procedure.

LIST OF AUTOMATIC CHANGES